Saisonalität Handel System Das Wurde Von Norman Fosback Erstellt

ET Mark Hulbert, an der WSJs Market Watch hatte einen ziemlich interessanten Artikel heute Morgen auf dem höchsten Ranking-Börsen-Timing-System, das ich zu überwachen. Was war so erstaunlich, wie einfach es ist, und doch so effektiv, vor allem für ein solches relativ niedrigen Risiko-System. Besser noch, ist alles, was für dieses Timing-System erforderlich ist ein Kalender. Schlechte Nachrichten, Investoren: Das am höchsten bewertete Börsen-Timing-System, das ich überwache, richtet die Anleger dazu, vollständig aus den Aktien am Ende dieses Wochenhandels zu kommen. Dont verzweifeln zu viel, jedoch. Das System plant auch am Ende des nächsten Mittwoch, dem 10. Februar, ganz in die Aktien zurückzukehren. Ich beziehe mich auf das Seasonality Trading System, das von Norman Fosback Anfang der 1970er Jahre geschaffen wurde. Was ist dieses Timing-Systeme Geheimnis Die Antwort, es stellt sich heraus, ist unglaublich einfach: Achten Sie darauf, welcher Tag des Monats es ist. Das System fordert, 100 in Aktien an den Wendungen der einzelnen Kalendermonate und vor den Börsenfeiertagen. Es ist in bar zu allen anderen Zeiten. Glaub es oder nicht, das ist es. Was diese Leistungsfähigkeit des Taktgebers so beeindruckt, ist nicht, dass es jährlich um 0,6 Prozentpunkte vor einer Buy-and-Hold-Strategie liegt (obwohl das sogar den meisten Markt-Timing-Systemen, die ich überwache, voraussetzt). Stattdessen ist es eine große Leistung, um mit dem Markt Schritt halten zu können, während er in bar mehr als die Hälfte der Zeit. Zum Beispiel schlägt das Saisonality-Timing-System für das Jahrzehnt, das im vergangenen Dezember endete, jährlich einen jährlichen Anstieg um 4,5 Prozentpunkte auf Jahresbasis. Im Laufe des Jahrzehnts der 1990er Jahre hingegen blieb das System um 4,2 Prozentpunkte pro Jahr zurück und schlägt in den 80er-Jahren den Markt um nur 1,5 Prozentpunkte. Allerdings sind diese beiden jahrzehntelangen Ergebnisse immer noch beeindruckend, angesichts der zeitlichen Systeme mit geringem Risiko. Aber, beachten Sie, dass in Bezug auf relative als absolute Renditen scheint das System gerade seine beste Dekade der letzten drei abgeschlossen haben. (MarketWatch) - Schlechte Nachrichten, Investoren: Das am höchsten bewertete Börsen-Timing-System, das ich überwache, richtet die Anleger dazu, die Aktien komplett am Ende dieses Wochenhandels zu verlieren. Dont verzweifeln zu viel, jedoch. Das System plant auch am Ende des nächsten Mittwoch, dem 10. Februar, ganz in die Aktien zurückzukehren. Ich beziehe mich auf das Seasonality Trading System, das von Norman Fosback Anfang der 1970er Jahre geschaffen wurde. Fosback bearbeitete eine Reihe von Anlageberatungsdiensten aus den 1970er-Jahren bis zu den 1990er-Jahren. Am bekanntesten war die Market Logic (die von Time Warner Inc. TWX, -0.17) gekauft und dann eingestellt wurde. Fosback bearbeitet derzeit einen Newsletter namens Fosbacks Fund Forecaster. Was ist dieses Timing-Systeme Geheimnis Die Antwort, es stellt sich heraus, ist unglaublich einfach: Achten Sie darauf, welcher Tag des Monats es ist. Das System fordert, 100 in Aktien an den Wendungen der einzelnen Kalendermonate und vor den Börsenfeiertagen. Es ist in bar zu allen anderen Zeiten. Glaub es oder nicht, das ist es. Die Performance der Saisonalitätstestsysteme ist auf risikoadjustierter Basis hervorragend. Trotz Geld in so viel Zeit, hat es in der Lage, Schritt mit dem Markt selbst. Betrachten Sie ein hypothetisches Portfolio, das von dem Hulbert Financial Digest konstruiert wurde, um in den Wilshire 5000 Index investiert zu werden, wann immer Fosbacks System auf einem Kaufsignal und in 90-tägigen Schatzwechsel zu allen anderen Zeiten war. In den fast drei Jahrzehnten der HFD hat dieses System verfolgt, dieses hypothetische Portfolio produziert eine 11,6 jährliche Rendite im Gegensatz zu den Wilshires 10,8. Was diese Leistungsfähigkeit des Taktgebers so beeindruckt, ist nicht, dass es jährlich um 0,6 Prozentpunkte vor einer Buy-and-Hold-Strategie liegt (obwohl das sogar den meisten Markt-Timing-Systemen, die ich überwache, voraussetzt). Stattdessen ist es eine große Leistung, um mit dem Markt Schritt halten zu können, während er in bar mehr als die Hälfte der Zeit. Trotzdem haben einige dieser Anhänger der Zeitmesssysteme kürzlich ihre Leistung enttäuscht. Das hypothetische Portfolio der HFD-Konstrukte auf der Basis der Signale, die zum Beispiel während des Bärenmarktes 2007-2009 26 verloren haben. Im Vergleich zu einem Buy-and-Hold-Ansatz hat sich dieses Timing-System jedoch zumindest teilweise freigesprochen. Schließlich hat der Markt selbst fast doppelt so viel verloren, obwohl er während der Baisse viel Geld verloren hat. Infolgedessen erweitert das Timing-System seine Führung über das Kaufen und Halten während dieses Bärenmarktes. Zum Beispiel schlägt das Saisonality-Timing-System für das Jahrzehnt, das im vergangenen Dezember endete, jährlich einen jährlichen Anstieg um 4,5 Prozentpunkte auf Jahresbasis. Im Laufe des Jahrzehnts der 1990er Jahre hingegen blieb das System um 4,2 Prozentpunkte pro Jahr zurück, und in den 80er-Jahren schlug es den Markt um rund 1,5 Prozentpunkte. Allerdings sind diese beiden jahrzehntelangen Ergebnisse immer noch beeindruckend, angesichts der zeitlichen Systeme mit geringem Risiko. Aber, beachten Sie, dass in Bezug auf relative als absolute Renditen scheint das System gerade seine beste Dekade der letzten drei abgeschlossen haben. Warum funktioniert dieses Timing-System Sie können daran erinnern, dass in meiner Spalte gestern, in denen ich entlarvt die Super Bowl Indicator, argumentierte ich, dass nur statistische Korrelation ist kein guter Grund, auf etwas zu wetten. (Read my Feb. 2 Spalte.) Glücklicherweise im Gegensatz zu den Super Bowl Indicator scheint die Saisonalität Timing System durch starke Theorie und Beweise gesichert werden. Forschung von Wharton University Professor Donald Keim durchgeführt hat bestätigt, dass es verschiedene kalenderbasierte Muster, wie Aktien Handel, höchstwahrscheinlich, weil der periodische Ruhestand Plan Beiträge auf den Markt, Steuer-Verlust-Verkauf und kurzfristige Händler Zögern ausgesetzt werden Zu Beständen über ein langes Ferienwochenende. Gibt es Fliegen in der Salbe Natürlich - es gibt immer. Beachten Sie, dass dieses Zeitsteuersystem viele Transaktionen generiert, nämlich rund 17 Roundtrips pro Jahr. Daher ist es entscheidend, die Transaktionskosten auf ein Minimum zu reduzieren. Das bedeutet höchstwahrscheinlich die Verwendung eines Leerlauf-Investmentfonds, der viele kurzfristige Geschäfte erlaubt, ohne Rücknahmegebühren zu berechnen. Der kurzfristige Charakter des Systems bedeutet auch, dass seine Gewinne nicht für die günstigere steuerliche Behandlung für langfristige Kapitalgewinne bestimmt werden. Dennoch, seine beeindruckende - und ernüchternd -, dass ein System den Markt durch so viel auf lange Sicht geschlagen haben könnte, indem nichts Zauberer oder komplexer als ein Kalender. Verwandte Themen Copyright copy2017 MarketWatch, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Intraday Daten von SIX Financial Information bereitgestellt und unterliegen den Nutzungsbedingungen. Historische und aktuelle Tagesenddaten von SIX Financial Information. Intraday-Daten verzögert pro Umtauschbedarf. SampPDow Jones Indizes (SM) von Dow Jones amp Company, Inc. Alle Angebote sind in lokaler Zeit. 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